國際油價自2015年1月底創(chuàng)下6年新低之后逐漸回暖，1月29日至2月17日迎來了一波快速反彈的行情，區(qū)間漲幅高達(dá)20%。受益于此，大宗商品類QDII基金業(yè)績亮眼，Wind數(shù)據(jù)顯示，市場上9只大宗商品QDII基金在此期間的平均凈值增長率達(dá)6.95%。油氣主題類QDII更是受到了“石油抄底黨”的熱烈追捧，其中，華寶油氣（162411）以18.23%的區(qū)間漲幅領(lǐng)跑全部開放式基金，并獲得油價抄底資金的大量涌入，被投資者稱為“石油抄底黨大本營”。
以上9只商品主題基金中，專注油氣主題的基金共3只，分別為華寶油氣、華安標(biāo)普石油、諾安油氣，雖同為油氣基金，在投資上卻各具特點(diǎn)，直接導(dǎo)致了跟蹤油價成效的差異。
首先，從投資標(biāo)的來看，在3只油氣基金中，華安和諾安旗下油氣基金的投資范圍是油氣全產(chǎn)業(yè)鏈，華寶油氣基金則主投上游開采業(yè)務(wù)。相比之下，油氣上游業(yè)務(wù)更為顯著地體現(xiàn)了資源稀缺性，因?yàn)樯嫌斡蜌夤善钡墓蓹?quán)當(dāng)前是各國的戰(zhàn)略性資源，極難獲得。此外，上游公司股價傳導(dǎo)油氣價格上漲明顯，因此與原油價格走勢呈很高的相關(guān)性。從歷史數(shù)據(jù)看，華寶油氣所跟蹤的標(biāo)的指數(shù)—標(biāo)普油氣上游指數(shù)與國際原油價格的相關(guān)度比較高，波動性也非常可觀，對于國內(nèi)投資者而言是比較好的追蹤油價的工具。
第二，跟蹤油價成效方面，自WTI國際油價1月29日以43.85美元/桶的價格觸底反彈起，三只油氣基金凈值均有不同程度的反彈，在1月29日到2月17日這13個交易日中，華寶油氣業(yè)績以18.23%的凈值增長率領(lǐng)跑，最接近油價區(qū)間漲幅20%，抄底油價成效最佳，諾安油氣能源和華安標(biāo)普石油同期累計(jì)漲幅分別為9.89%和9.28%。
從規(guī)模上來看，華寶油氣基金可謂“石油抄底黨大本營”：根據(jù)深交所公布的數(shù)據(jù)，華寶油氣截至今年3月2日的場內(nèi)份額高達(dá)26.94億份，按凈值計(jì)算其場內(nèi)份額資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)22.72億元，持續(xù)位居全部LOF場內(nèi)份額資產(chǎn)規(guī)模排名第一，相比2014年底增幅高達(dá)2750%；同期華安標(biāo)普石油場內(nèi)份額約3.8億，約合場內(nèi)規(guī)模3.5億元；諾安油氣能源場內(nèi)份額為0.43億，約合場內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模0.39億元。
對QDII產(chǎn)品而言，所投資的目標(biāo)市場直接決定了交易成本和交易風(fēng)險(xiǎn)。華寶油氣基金所跟蹤指數(shù)的成份股是在美國主要交易所上市的油氣上游行業(yè)公司，上市地點(diǎn)集中，交易成本較低。而華安標(biāo)普石油基金和諾安油氣能源基金均是跨市場投資的QDII基金，所涉及的交易成本相對高一些。體現(xiàn)在管理費(fèi)、托管費(fèi)上，諾安油氣能源收取的費(fèi)率相比另外兩只較高。
版權(quán)聲明：
凡注明來源為"天津都市網(wǎng)"的所有文字、圖片、音視頻、美術(shù)設(shè)計(jì)和程序等作品，版權(quán)均屬天津都市網(wǎng)或相關(guān)權(quán)利人專屬所有或持有所有。未經(jīng)本網(wǎng)書面授權(quán)，不得進(jìn)行一切形式的下載、轉(zhuǎn)載或建立鏡像。否則以侵權(quán)論，依法追究相關(guān)法律責(zé)任。
查看所有評論正有(0)人在評論
網(wǎng)友評論僅供網(wǎng)友表達(dá)個人看法，并不表明本網(wǎng)同意其觀點(diǎn)或證實(shí)其描述