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利率非市場(chǎng)化條件下誕生的銀行理財(cái)產(chǎn)品如今已滿11歲，然而在監(jiān)管層推廣利率市場(chǎng)化條件下，銀行存款成本日益加大，這對(duì)銀行的盈利產(chǎn)生了較大影響。去年，部分銀行開(kāi)始自我革命，大幅減少并入表內(nèi)的保本型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模，開(kāi)始推行增加凈值型理財(cái)產(chǎn)品和非保本理財(cái)，以減輕資本壓力。

普華永道最新發(fā)布的《2014年中國(guó)銀行業(yè)回顧與展望》顯示，2014年主要上市銀行理財(cái)產(chǎn)品余額的增長(zhǎng)呈現(xiàn)差異化發(fā)展趨勢(shì)。大部分上市銀行納入合并范圍的理財(cái)產(chǎn)品（主要為表內(nèi)保本理財(cái)產(chǎn)品）呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)。

然而，部分上市銀行的保本理財(cái)產(chǎn)品余額增長(zhǎng)放慢甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。 根據(jù)普華永道數(shù)據(jù)顯示，2014年建行、招行保本理財(cái)產(chǎn)品余額增速出現(xiàn)明顯負(fù)增長(zhǎng)。

“銀行為管理高負(fù)債成本,主動(dòng)控制了保本理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模。因此，部分上市銀行的理財(cái)產(chǎn)品余額會(huì)增長(zhǎng)放慢甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。” 普華永道中國(guó)金融服務(wù)部主管合伙人容顯文說(shuō)道。

分析人士表示,2015年,隨著利率市場(chǎng)化、存款保險(xiǎn)的推出、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品更加活躍以及股市復(fù)蘇,這都將影響負(fù)債穩(wěn)定性,資產(chǎn)負(fù)債管理面臨更大挑戰(zhàn)。

在銀行控制保本理財(cái)?shù)耐瑫r(shí)，更多的上市銀行紛紛推出凈值類理財(cái)產(chǎn)品和高收益類結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品。

2014年末，主要12家上市銀行（包括工行、建行、農(nóng)行、中行、交行、招行、浦發(fā)銀行、中信銀行、民生銀行、光大銀行、平安銀行、華夏銀行）未納入合并范圍的理財(cái)產(chǎn)品（主要為表外非保本理財(cái)產(chǎn)品）的規(guī)模上漲50%。

以招行為例，招行2014年年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末,該公司理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作資金余額9080.78億元(不含結(jié)構(gòu)性存款), 同口徑較年初增長(zhǎng)41.64%，其中表外理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作資金余額為8314.72億元,較年初增長(zhǎng)42.74%。

招行在年報(bào)中表示，該行在同業(yè)金融中大力推動(dòng)大資管業(yè)務(wù),具體來(lái)看，截至報(bào)告期末,招行凈值型理財(cái)產(chǎn)品余額2426.49億元,占理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作資金余額比重為26.72%,較年初增長(zhǎng)395.7%;報(bào)告期內(nèi)發(fā)行結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品423只,發(fā)行規(guī)模1001.31億元,報(bào)告期末全行結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品余額283.89億元, 占理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作資金余額比重為3.13%，較年初增長(zhǎng)逾12倍。凈值型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模與占比均領(lǐng)先同業(yè)。

另外，普華永道表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，2014年主要上市銀行的理財(cái)產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)全部或部分實(shí)現(xiàn)在線銷售。由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持，客戶的利率敏感性增強(qiáng)，新型理財(cái)產(chǎn)品在追逐較高收益的同時(shí)具備“T+0”的靈活支付便利，加快了資金在不同銀行和金融機(jī)構(gòu)之間的流動(dòng)速度，加大了銀行流動(dòng)性管理的難度。