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制圖 王曉慶

銀行理財(cái)“一季報(bào)”出爐：

隨著預(yù)期收益的下調(diào)，銀行理財(cái)產(chǎn)品也逐漸走下“神壇”。近日，普益財(cái)富和西南財(cái)大信托與理財(cái)研究所聯(lián)合發(fā)布的《普益標(biāo)準(zhǔn)·銀行理財(cái)能力排名報(bào)告（2015年1季度）》顯示，一季度共287家銀行發(fā)行了21039款理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模估計(jì)為20萬(wàn)億，與去年同季度相比分別增長(zhǎng)了1.3%和下降了31.4%。

此外，報(bào)告還對(duì)理財(cái)能力作出排名，其中，綜合理財(cái)能力綜合排名前三的全國(guó)性銀行依次為興業(yè)銀行、民生銀行、招商銀行。而南京銀行、江蘇銀行、北京銀行則在區(qū)域性銀行中奪得三甲。

一季度發(fā)行規(guī)模下降 三成

報(bào)告顯示，一季度銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量同比增長(zhǎng)1.3%，但發(fā)行規(guī)模同比下降31.4%。具體來(lái)看，股份制商業(yè)銀行及農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量及市場(chǎng)占比上升，而國(guó)有銀行和城市商業(yè)銀行的發(fā)行數(shù)量占比出現(xiàn)了下滑。

其中，股份制商業(yè)銀行的產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較上季度增長(zhǎng)573款至7952款，市場(chǎng)占比環(huán)比上升2.28個(gè)百分點(diǎn)至37.80%；國(guó)有銀行發(fā)行數(shù)量繼續(xù)下滑，占比為14.22%，環(huán)比下降3.05個(gè)百分點(diǎn)；城市商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)量為6672款，占比為31.71%，環(huán)比下降1.85個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)行數(shù)量占比為15.22%，環(huán)比上升3.29個(gè)百分點(diǎn)；外資銀行發(fā)行數(shù)量占比為1.05%，環(huán)比下降0.67個(gè)百分點(diǎn)。

從期限類(lèi)型來(lái)看，總體上趨于穩(wěn)定。3個(gè)月以下的短期產(chǎn)品依然是發(fā)行主力軍，受到元旦、春節(jié)等節(jié)日因素的影響，市場(chǎng)占比環(huán)比繼續(xù)小幅攀升，市場(chǎng)占比上升1.08個(gè)百分點(diǎn)至59.03%。而3-6個(gè)月期限類(lèi)型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量則出現(xiàn)了小幅下降，市場(chǎng)占比下降1.24個(gè)百分點(diǎn)為27.33%。此外，6-12個(gè)月期限類(lèi)型產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量及市場(chǎng)占比微幅增長(zhǎng)，數(shù)量增加82余款至2488款，占比微增0.25個(gè)百分點(diǎn)至11.83%。1年以上的長(zhǎng)期產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比基本保持不變。

結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品影響“風(fēng)控”

事實(shí)上，在發(fā)行能力上，全國(guó)性銀行依然占據(jù)優(yōu)勢(shì)，一季度共發(fā)行11164款銀行理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模估測(cè)約為16萬(wàn)億。其中，股份制商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)量最多，達(dá)7952款，規(guī)模估測(cè)約為11萬(wàn)億；而區(qū)域性商業(yè)銀行則發(fā)行9875款銀行理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模估測(cè)約為3.5萬(wàn)億。其中，城市商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)量最多，達(dá)到6672款，估測(cè)發(fā)行規(guī)模在區(qū)域性商業(yè)銀行中占比約為68%。

與此同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)控制也成為對(duì)銀行理財(cái)能力的重要考量。雖然民生銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、光大銀行和華夏銀行在實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率的產(chǎn)品數(shù)量方面表現(xiàn)優(yōu)秀，但總體來(lái)看，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的收益實(shí)現(xiàn)情況依然對(duì)全國(guó)性商業(yè)銀行的產(chǎn)品收益實(shí)現(xiàn)影響顯著，使得銀行的收益實(shí)現(xiàn)表現(xiàn)出一定差距。

相較而言，由于區(qū)域性商業(yè)銀行中除了個(gè)別銀行外，其余銀行都沒(méi)有結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，再加上固定收益類(lèi)產(chǎn)品幾乎都能實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率，因此絕大部分銀行的收益實(shí)現(xiàn)情況更佳。

而結(jié)構(gòu)性理財(cái)大熱的情況仍在持續(xù)。數(shù)據(jù)顯示，一季度全國(guó)性商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品主要為組合投資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品和債券與貨幣市場(chǎng)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)量分別為4782款與4376款，兩者占比之和為82.03%。“市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)會(huì)出現(xiàn)多次降息和降準(zhǔn)，使得資金面日益寬松，這勢(shì)必會(huì)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的主要投資標(biāo)的——貨幣和債券市場(chǎng)產(chǎn)生影響。”普益財(cái)富研究員預(yù)計(jì)，“未來(lái)會(huì)出現(xiàn)更多與資本市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)掛鉤的銀行理財(cái)產(chǎn)品。”

信披需保持連貫性

另一方面，銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露規(guī)范性也值得關(guān)注。

報(bào)告顯示，納入排名的100家銀行中，有超過(guò)一半的銀行均披露了產(chǎn)品運(yùn)行信息，但是仍然有39家銀行在2015年1季度沒(méi)有對(duì)其運(yùn)行期內(nèi)的任何產(chǎn)品披露運(yùn)行公告。

普益財(cái)富研究員指出，整體來(lái)看，全國(guó)性銀行在信披方面的表現(xiàn)不及區(qū)域性銀行。其中，在全國(guó)性銀行中，大部分都存在季度內(nèi)各月公布的產(chǎn)品公告數(shù)量與當(dāng)月運(yùn)行的產(chǎn)品數(shù)量匹配嚴(yán)重失衡的情況，再加上還有部分銀行在發(fā)行信息、到期信息披露中表現(xiàn)不佳，因此信披規(guī)范性整體仍待提升。“部分銀行的信息披露在季度間的波動(dòng)性很大的情況仍然存在，這從一個(gè)側(cè)面反映出部分銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)的管理及內(nèi)部控制上需要進(jìn)一步加強(qiáng)。”上述普益財(cái)富研究員表示。

本報(bào)記者 吉雪嬌