盡管部分公募機構表示市場暫時還能令他們保持淡定,但行情節奏已經使得他們難以“高枕無憂”。原因是,即使目前“神創板”的故事依然堪稱完美,但一旦故事難以繼續演繹,黑天鵝事件出現,加之杠桿資金的作用,“潮水退去,裸泳的人們就會死得很難看”。近期多家公募基金公司放慢了結構化專戶產品的發行速度,一些公募基金公司的風控部門開始調整公司的風控尺度。這或許是潛在的風險信號。
深圳一位公募基金公司高管曾表示,對于近期市場保持樂觀一個原因就是,不斷有新的還沒有被發掘的概念和板塊涌現出來,這些板塊和概念大多與互聯網等新興領域相關。市場興奮點的不斷出現是他們保持樂觀的重要理由。問題是,板塊輪動的中國股市一旦該講的故事講完了會怎樣?
多家公募基金人士都對中國證券報記者介紹了他們心目中的“危險信號”。這些信號主要包括,市場上的各種唱空“謠言”,對于牛股上市公司的業績質疑,監管層和媒體的風險喊話等等。當這些事件密集出現,市場的大規模調整很可能會出現。
近期,定向增發被否案例已經開始增多,監管機構對于上市公司的立案調查也不斷出現。更值得注意的是,多家創業板公司的大股東開始密集減持。“當上市公司大股東都認為公司的股價高估了,下一步將發生什么?”深圳某私募基金經理表示。
“這是一輪杠桿上的牛市,股市還沒有像今天這樣經受"杠桿"的洗禮。而參與本輪牛市的年輕人幾乎都沒有經歷過熊市,這令他們往往通過杠桿放大風險。一旦有龍頭公司出現嚴重的黑天鵝事件,"瘋牛"就會恢復理智。”一位公募基金經理表示。
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