亚洲福利视频网站_亚洲美女av黄_91蜜桃婷婷狠狠久久综合9色_日韩一区二区电影在线

今年以來，證監會加大了對違法違規行為的打擊力度。正如證監會新聞發言人所說，“法網恢恢、疏而不漏”，任何違反相關法律法規、侵害投資者利益的行為都將受到法律法規的懲罰，切勿抱僥幸心理。

根據證監會官網披露的信息顯示，今年上半年共發出5份行政處罰通知書和2份市場禁入決定書，被處罰的對象包括機構和個人投資者、基金經理、上市公司及高管等，其均因其違法違規行為受到重罰。此外，還有因涉嫌構成違規披露、不披露重要信息罪和偽造、變造金融票證罪被移送公安機關追究刑事責任的上市公司博元投資，成為滬深兩市“重大違法退市第一股”。證監會甚至對“自家人”也絕不手軟，端午節期間，證監會官網還宣布，其發行監管部處長李志玲配偶違規買賣股票，根據相關規定，證監會決定對李志玲作出行政開除處分。同時，因涉嫌職務犯罪，李志玲已被移送司法機關。

證監會不斷加大對證券違法違規行為的打擊力度，今年以來還啟動了“2015證監法網專項執法行動”，到目前為止，已經集中部署第四批案件。在“證監法網”行動中，證監會充分利用大數據比對技術，分析線索，調查取證，有效提高案件查處的精準度，在案件辦理的組織方法上，實行“統一指揮，科學分工、密切協同、快速反應”的新機制，執法質量和效率明顯提高。目前，50起案件調查工作正在深入推進，19起案件取得重大進展，期間，已對20余名涉嫌違法犯罪人員采取限制出境措施，7起案件已啟動或即將啟動刑事移送或移交審理處罰程序。證監會新聞發言人提醒，任何違反相關法律法規、侵害投資者利益的行為都將受到法律法規的懲罰，切勿抱僥幸心理。

強制退市

博元投資成“重大違法退市第一股”

今年上半年的處罰中，證監會對博元投資的處理，最具標志性意義，這意味著重大違法公司“強制退市時代”的到來。在此之前，上市公司退市十分注重財務指標，而在此之后，監管將轉向財務指標和信息披露并重。

3月27日，證監會新聞發言人鄧舸宣布，博元投資因涉嫌構成違規披露、不披露重要信息罪和偽造、變造金融票證罪被移送公安機關追究刑事責任。同日，上海證券交易所也表示，自3月31日起，上交所依法對博元投資股票實施退市風險警示。這是2014年退市制度修訂后，滬深兩市首家上市公司因重大違法行為進入退市程序，股票被實施退市風險警示。

據介紹，2014年6月17日，博元投資因涉嫌信息披露違法違規行為被廣東證監局立案調查。經核查，博元投資2011年4月29日公告的控股股東華信泰已經履行及代付的股改業績承諾資金38452.845萬元未真實履行到位。為掩蓋這一事實，博元投資在2011年至2014年期間，多次偽造銀行承兌匯票，虛構用股改業績承諾資金購買銀行承兌匯票、票據置換、貼現、支付預付款等重大交易，并披露財務信息嚴重虛假的定期報告。博元投資上述行為涉嫌構成違規披露、不披露重要信息罪和偽造、變造金融票證罪。

鄧舸指出，目前滬深兩市共有31家公司因涉嫌信息披露違法違規處于立案調查階段。上述公司中如有被認定為欺詐發行或重大信息披露違法的，將按照重大違法公司強制退市要求啟動退市機制。

2014年證監會啟動了新一輪退市制度改革。其中一個重要措施就是，針對部分存在重大違法、嚴重侵害投資者利益的上市公司無法正常退出市場的實際情況，將市場反響強烈、各方認識較為統一的欺詐發行和重大信息披露違法納入退市情形，并分別規定了暫停上市、終止上市的標準。《退市意見》出臺后，滬深交易所配套修改了《股票上市規則》，明確將因欺詐發行、重大信息披露違法行為被移送公安或行政處罰，作為對公司實施強制退市的具體情形。據此，博元投資因重大違法被移送公安后，上交所將按規定對公司股票啟動退市相關程序。

鄧舸強調，欺詐發行行為侵蝕市場根基、踐踏市場公信，嚴重侵害投資者合法權益，社會危害極大，而違規披露、不披露重要信息行為損害投資者的知情權，進而扭曲證券交易價格，以證監會行政處罰決定作為此類重大違法行為暫停上市的依據，及時做出退市處理，可以收到較好的市場效果和執法效果。

“老鼠倉”

原博時基金經理馬樂被終身市場禁入

“老鼠倉”簡單說就是“用公眾的錢為自己抬轎子”。北京大學教授宋國青有一個堪稱經典的解釋，“老鼠倉”是指莊家在用公有資金拉升股價之前，先用自己個人（機構負責人，操盤手及其親屬，關系戶）的資金在低位建倉，待用公有資金拉升到高位后個人倉位率先賣出獲利，當然，最后虧損的是公眾的錢。

投資者把錢交給基金經理打理，希望他們用自己的專業知識為我們的財富保值增值，但在某些碩鼠手里，大眾的這些錢卻成了他們謀私利的工具，至于基金賺不賺錢并不是他們最關心的。

證監會今年2月12日發布了對國內最大“老鼠倉”案主角馬樂的市場禁入決定書。原博時基金管理有限公司下屬博時精選股票證券投資基金經理馬樂因老鼠倉被證監會實施終身市場禁入。經證監會查明，2011年3月9日至2013年5月30日，馬樂作為基金管理公司從業人員，利用因職務便利獲取的內幕信息以外的其他未公開信息，從事與該信息相關的證券交易活動，情節嚴重，已構成利用未公開信息交易罪。

根據《證券法》以及《證券市場禁入規定》相關條例規定，證監會決定：認定馬樂為市場禁入者，自證監會宣布決定之日起，終身不得從事證券業務或者擔任上市公司董事、監事、高級管理人員職務。

公開信息顯示，馬樂擔任博時基金管理有限公司旗下的博時精選股票證券投資基金經理期間，利用其掌控的內幕信息以外的其他未公開信息，從事與該信息相關的證券交易活動，先于、同期或稍晚于其管理的博時精選基金賬戶買入相同股票76只，累計成交金額10.5億余元，從中非法獲利18833374.74元。2013年7月17日，馬樂主動到深圳市公安局經濟犯罪偵查支隊投案。

馬樂案對基金行業發展影響深遠。證監會首次批量處罰涉“老鼠倉”基金公司，今年1月底，證監會新聞發言人張曉軍宣布，擬對華夏、海富通等5家基金公司采取責令限期整改3到6個月不等的監管措施，期間暫停受理其公募基金產品注冊，另對中郵等6家基金公司采取責令改正的監管措施。這是證監會首次針對涉及“老鼠倉”的基金公司進行批量處罰。

張曉軍此前明確表示，2013年下半年以來，證監會集中處理了一批金融從業人員利用未公開信息交易案件，其中部分案件涉及基金從業人員。為建立完善的懲防機制，證監會于2014年12月開展了針對基金從業人員利用未公開信息違規交易行為的專項整治活動，對涉案的15家基金公司進行了專項現場檢查。

張曉軍稱，這次檢查暴露出部分基金公司及責任人員，在防范從業人員買賣股票的內控管理方面存在問題，個別公司在未公開信息管理、投研人員權限管理、信息系統與通訊設備管理以及基金經理選聘管理等方面，存在一定的內控缺失和管理失責，為違法行為的滋生蔓延提供了空間。根據核查結果，證監會對內控缺失的基金公司實施行政監管措施。他強調，雖然基金公司在防范從業人員利用非公開信息進行交易的行為上有其局限性，但有效的內控制度及嚴格的外部監管有不容忽視的震懾和抑制作用。

短線交易

原報喜鳥董事葉慶來被罰3萬元

短線交易也是監管部門一直以來的打擊重點。時任浙江報喜鳥服飾股份有限公司董事葉慶來對自己的短線交易行為，付出了沉重的代價。

證監會公布的行政處罰決定書稱，經查明，時任浙江報喜鳥服飾股份有限公司董事葉慶來利用“王某杰”賬戶于2012年2月1日至3日買入報喜鳥股票379402股，2012年7月3日賣出報喜鳥股票29402股；于2012年8月28日至12月10日買入報喜鳥股票1524602股，2013年2月4日至20日賣出報喜鳥股票1274602股。

證監會稱，葉慶來的上述行為違反了《證券法》第四十七條的規定，構成《證券法》第一百九十五條所述的短線交易行為。

此外，行政處罰決定書還提到，上海銀沙利用“鄭某云”個人賬戶自2013年2月5日開始交易“龍凈環保”、“文峰股份”、“中儲股份”等股票，合計獲利2242218.21元。

證監會表示，上海銀沙利用“鄭某云”個人賬戶進行股票交易，違反了《證券法》第八十條的規定，構成《證券法》第二百零八條所述的行為。時為上海銀沙法定代表人葉慶來是直接負責的主管人員。

證監會決定，對葉慶來的短線交易行為給予警告，并處以3萬元罰款；對上海銀沙利用“鄭某云”個人賬戶進行股票交易的行為，責令上海銀沙創業投資有限公司改正違法行為，沒收違法所得2242218.21元，并處以等額罰款，對直接負責的主管人員葉慶來給予警告，并處以3萬元罰款。

信披誤導

珠海中富公司及高管均被罰

上市公司的信息披露一直是監管部門關注的重點，珠海中富因臨時信息披露對相關財務數據存在誤導性陳述，存在虛假記載等，公司和董事長及相關負責人均被處罰。

經查明，珠海中富2012年12月10日臨時信息披露對相關財務數據存在誤導性陳述。2012年12月10日，珠海中富在其《關于對收購子公司少數股東權益暨關聯交易方案進行調整的公告》中使用2012年9月份的數據對擬收購的48家子公司的財務狀況進行說明，未使用2012年10月份的數據對擬收購的48家子公司的財務狀況進行說明。珠海中富48家子公司2012年1月份至9月份凈利潤為8638.25萬元，1月份至10月份凈利潤為6671.47萬元。

此外，珠海中富2012年12月25日臨時信息披露和向監管機構的報告存在虛假記載。經查，北京恒信德律資產評估有限公司在對珠海中富48家子公司的股東權益價值進行評估時沒有前往珠海中富48家子公司現場開展評估工作。

為此，證監會最新公布的行政處罰決定書決定，對于珠海中富存在的違法行為，責令公司改正，給予警告，并處以30萬元罰款；對時任珠海中富董事長陳志俊、時任珠海中富副總經理招鏡炘給予警告，并分別處以5萬元罰款；對時任珠海中富董事、總經理王玉玲、時任珠海中富董事會秘書陳立上給予警告，并分別處以3萬元罰款。

隱瞞關系

北大青鳥原董事長被禁入市場10年

信息披露違規存在多種情況，除了誤導性陳述、虛假記載等之外，隱瞞關聯關系、關聯交易等未按規定披露信息等情況，也會受到處罰。北大青鳥原董事長為此被禁入市場10年。

青鳥華光1月6日晚發布公告，針對此前公司涉嫌未按規定披露信息受到的證監會對其進行的立案調查，公司近日收到證監會下發的《行政處罰及證券市場禁入事先告知書》，公司被責令改正并處罰款，公司前董事長等被市場禁入。

證監會認為，青鳥華光2007年至2012年期間各年度報告中未按規定披露實際控制人及其控制關系，2012年年報隱瞞關聯關系、關聯交易，虛增利潤、虛構營業收入的事實至為明顯，情節惡劣，應當從重處罰。證監會對青鳥華光給予警告，責令改正并處以60萬元罰款；對周燕軍、許振東、徐祗祥分別給予警告，并處以30萬元罰款，分別采取10年證券市場禁入措施。此外，對公司多名時任高管分別給予警告并處以10-20萬元不等的罰款。

公告顯示，周燕軍為青鳥華光時任董事長，許振東為北大青鳥控股股東青鳥軟件時任董事長，徐衹祥為北大青鳥時任董事。文/本報記者 吳琳琳

財經觀察

任何損害投資者權益的行為都是打擊對象

今年以來，證監會加大了對違法違規行為的打擊力度。尤其是春節后啟動的“證監法網”行動案件覆蓋面極為廣泛，涉及主板、中小板、創業板、新三板等多個板塊，可謂全面出擊，在如此高壓下，恐難有“漏網之魚”。

證監會新聞發言人此前表示，在新的市場條件下，一方面，虛假陳述、內幕交易、市場操縱等違法違規行為伴隨著牟利模式的改變，在新股發行（IPO）、并購重組、重大信息披露及市值管理等環節變換手法、不斷演變，且交織發生，嚴重擾亂市場秩序。另一方面，在私募市場、新三板、融資融券、期貨市場、互聯網金融等領域實施重大改革創新過程中，一些手法新型、隱蔽性強、規避監管的違法違規行為也以不同的形式和面目出現，影響和危害市場創新發展。

針對當前市場違法違規易發多發態勢，證監會在強化常規方式打擊違法違規行為的同時，部署開展了“2015證監法網專項執法行動”，組織專門力量集中對當前市場環境下各方高度關注、嚴重危害市場秩序的違法違規行為實施針對性打擊行動。

從特點來看，案件覆蓋面十分廣泛，涉及主板、中小板、創業板、新三板等多個板塊，既有證券市場的案件，也有期貨市場的案件。

此外，涉案主體也十分多樣。從機構主體來看，既有上市公司、非上市公眾公司等發行上市主體，也有證券期貨基金經營機構、投資咨詢機構以及會計師事務所、律師事務所等中介機構；既有發行公募產品參與市場交易的公募資產管理機構，又有發行私募產品參與市場交易的私募資產管理機構；既有證監會給予市場準入和業務許可的機構，也有直接參與市場交易活動的社會主體。一些傳媒機構因為傳播虛假、誤導性信息也有涉案。從個人主體來看，既有上述上市公司、非上市公眾公司的董事、監事、高級管理人員和相關控股股東、實際控制人個人，也有上述證券期貨基金經營機構和中介機構的從業人員，除此之外，少數社會個人和散戶炒家也有涉案。

更重要的是，涉嫌違法行為類型極為廣泛。既有違反信息披露要求的信息欺詐行為，也有違反公平交易原則的內幕交易、操縱市場等禁止交易行為；既有證券期貨基金經營機構違反經營規范要求的違法行為，也有中介機構違反勤勉義務的執業違法行為；既有傳統典型的證券期貨欺詐行為，也有利用市場業務創新的新型違法行為。

正如證監會新聞發言人所說，“法網恢恢、疏而不漏”，任何違反資本市場法律法規、破壞市場公平規則、損害投資者合法權益的違法行為都是必須依法打擊的對象。文/本報記者 吳琳琳