國家資金如何支持創業創新和培育新興產業？以往的模式是，部委牽頭，組織企業上報各種創新項目，再邀請多個層面的官員、專家開會評審，選出一些項目給予資金和政策支持。由于權責不甚清晰，加之一些項目評審少不了人情和打招呼，結果是，為數不少的項目，錢投進去了，收效并沒有預期理想，在一些層面廣受爭議和詬病。
這一狀況正在發生變化。記者在北京、上海等地調研發現，一批國家層面的資金通過中央企業托管入股市場化創投機構的方式，投入大量新興產業項目，有力支持和促進創業創新局面，市場化運作扶持創業“土壤”正在逐漸形成。
國家資金借道入股創業創新項目
在上海張江創業孵化中心，提供企業云服務的TEAMBITION公司，在最近一年多時間業務收入增長近三十倍，客戶不乏中石油、中石化、新東方這樣的知名企業。
創建初期步履維艱，很關鍵一步是獲得一筆450萬元人民幣的風險投資。投入這筆資金的創業風險基金是戈壁盈智基金，負責人朱璘告訴記者，三年前募集完成的盈智基金規模3.5億元人民幣，用于發掘和投資互聯網、智能硬件、生活服務等新興領域具有高成長前景的初創型企業，TEAMBITION是該基金投資的三十余個項目之一。
并不廣為人知的是，戈壁盈智基金3.5億元資金中，“潛伏”著國家資金。據朱璘介紹，國家層面的引導性基金投入5000萬元，加上上海市政府層面投入資金，國有資金占到整個基金的約40%，其余60%則來自于一些民營母基金及社會資本。
戈壁盈智只是國家引導基金投入的數百家創投機構之一。記者調研發現，財政部、國家發改委2007年2月出臺的一項意見，決定拿出部分國家產業技術研究與開發資金，試行創業風險投資。截至去年年末，陸續投出資金已逾百億元。
這些資金先是交給公開招標確定的受托管理機構，然后通過參股創投基金，以引導基金方式吸引其他資金共同參與戰略性新興產業創業投資。截至去年年末，國家資金參股的創投基金達213只，累計完成投資項目739個，完成投資138億元。
在受托管理機構之一的中央企業國投高科，董事長郝建介紹，國投高科目前受托國家資金合計54億元，參股創投基金達108只，算上地方配套資金和社會資金，這些創投基金募集資金總規模達304.11億元。
“每只創投基金，國家資金投入5000萬元，出資額在整個基金中占比不超過20%，地方政府配套資金不低于國家資金，剩下的由社會資金參與。”國投高科副總經理劉偉說。
這些資金用在何處？郝建介紹，國投受托參股的基金累計投資項目達425個，投資合計83.3億元。主要投向新一代信息技術、生物醫藥、新材料、節能環保、高端裝備制造等，90%投向國家戰略新興產業。
市場化運作構建中國創業“土壤”
記者走訪發現，國家引導資金投入創業創新項目的運作方式頗為市場化。以國投高科為例，初期篩選參股創投機構時極為審慎，一旦確定就十分尊重機構專業化運作。“基金投什么項目，什么時候投，都由基金做主，托管機構不會過問。”朱璘說。
據記者調研觀察，純市場化操作的方式，一方面，國家、地方、民營多方資本參與，項目選擇、基金運用與各方利益均息息相關，有利于資金規范化運作；另一方面，資金交給專業人士團隊打理，更有助于發現真正具有技術優勢、成長前景的項目和企業。
這些投資產生了什么效果？記者調查發現，一個很明顯的成效是扶持并壯大了相當一批具有高新技術和市場前景的創新創業項目。
國投受托參股基金之一的上海千驥創投，是一家專注于制藥生物技術、醫療器械、醫療服務領域創業項目的投資公司，現旗下擁有總規模3億元的創投基金。
“有的項目還只是一個想法的時候，我們就開始介入。”專注制藥生物技術、醫療器械領域的創投公司上海千驥創投董事長吳駿告訴記者，創投人專業化背景以及長時間專注于某領域的投資歷練，決定其更擅長從初創項目中發現機會。
據介紹，同樣有國家資金“潛伏”的千驥創投目前總規模3億元的創投基金，已累計投資11個項目，平均增值都達到三倍以上，其中一家從事醫療內窺鏡生產的公司初創期投入3000萬元，僅僅幾年時間市場估值已達10億元。
多位創投人士向記者感慨，中國創業創新市場化機制逐步建立，將開創新的時代，更多有前景的項目將經由優勝劣汰脫穎而出。“這是最好的時代。”正如一位創業者所說：“公平的環境、市場化的機制就像一片豐沃的土壤，有了好的土壤，根本無需擔心長不出參天大樹”。
國家扶持助推創投人群體走向成熟
更利長遠的是，市場化機制建立的同時，中國正在形成具有專業眼光的創投人群體。以千驥基金董事長吳駿為例，這位二十多年前的歸國的醫學專家，先后在國內從事過醫療科研、參與創建醫藥類企業、推動醫藥類企業海外上市，具有豐富的創投從業經驗。
“相比扶持一批項目，更關鍵的是在國家資金運作過程中培育了一批創投團隊。”吳駿回憶千驥成立初期的困難時頗為感慨：醫療藥品初創項目風險大，更多考慮盈利的民間資金很少愿意出資，正是國家資金投入成就這只基金以及投資團隊。
多位創投人士在接受記者采訪時都表示，國家資金目的絕不僅僅只是贏得賬面增值或收益，而是通過資金市場化運作，扶持新興產業創業項目，促進全社會聚焦創新發展，形成大眾創業、萬眾創新的良好環境和氛圍。
事實上，國家發改委、財政部最初試行創投計劃時，就提出“市場運作、政府引導、規范管理、鼓勵創新”原則，并強調要立足創新支持方式，探索建立政府促進新興產業發展的管理體制和運行機制；同時要立足專業化管理，促進初創期、早中期創新型企業快速成長。
記者注意到，國家資金通過參股創投機構方式參與創業投資的做法，得到了國家層面的認可。今年1月國務院決定設立國家新興產業創業投資引導基金，重點支持處于起步階段的創新型企業，孵化和培育面向未來的新興產業。
關于基金運作，下一步國家將把中央財政戰略性新興產業發展專項資金、中央基建投資資金等合并使用，吸引有實力的企業、大型金融機構等社會、民間資本參與，形成總規模400億元的新興產業創投引導基金。(記者華曄迪)
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