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騰訊證券訊 北京時間7月29日凌晨消息,據《金融時報》報道,新興市場國際貨幣的匯率大幅下跌至15年新低,原因是中國股市大幅下跌,且大宗商品價格呈現出“自由落體”的狀態,在全球經濟中引起了回響。

巴西、俄羅斯和哥倫比亞等原材料出口國的貨幣都遭遇了最為沉重的賣盤,這是因為原油、銅和鐵礦石等大宗商品的價格在本周交易中繼續下跌,其中倫敦北海布倫特原油期貨價格下跌至自2月份以來的最低水平。

業界人士預計,一旦美聯儲選擇開始加息,則很可能將給新興市場帶來“激冷效應”,從而導致這種混亂形勢進一步增強。

摩根士丹利的新興市場外匯策略師詹姆斯·勞德(James Lord)指出,美聯儲加息前景是一種“始終存在的風險”。他說道:“任何在表現強勁的美國經濟數據推動下的有關美聯儲首次加息預期的改變都可能會加重目前的波動局面。”

新興市場貨幣是投資者情緒的風向標,因此這些貨幣的大幅下跌提高了股票和債券市場可能遭遇跟沉重賣盤的可能性。今年截至目前為止,摩根士丹利資本國際新興市場股票指數已經下跌了10.9%,而巴西、土耳其和俄羅斯等新興經濟體內部的政府和企業借債成本都已經有所上升。

“未來的風險在于,如果中國金融市場繼續波動,則將觸發全球作出進一步的回應,尤其是如果其他風險也變成現實的話。”蘇格蘭皇家銀行集團的策略師阿爾伯托·加羅(Alberto Gallo)說道。

最近幾天時間里,中國政府出臺的救市措施未能令國內股市穩定下來,這給全球投資者發出了一個警告信號。中國股市的大跌已經導致投資者信心受挫,推低了大宗商品價格,并導致發展中市場容易受到其“余震”的沖擊。

今年截至目前為止,巴西雷亞爾和哥倫比亞比索匯率分別下跌了22%和17%,從而推動摩根大通新興市場貨幣指數(JPMorgan Emerging Market Currency Index)現在自1999年以來的最低水平。

摩根大通的新興市場戰略主管Michael Marrese稱,還有其他一些因素正在發揮作用,如巴西和俄羅斯經濟陷入深度衰退等,這導致兩國貨幣的匯率大跌。

與此同時,不僅只有大宗商品出口國的貨幣受到了影響。今年截至目前為止,土耳其里拉的匯率也下跌了15%以上,原因是土耳其面臨著國內政治動蕩、敘利亞難民涌入以及與“伊斯蘭國”(ISS)組織和分裂派庫爾德工人黨(Kurdistan Workers' Party)之間的武裝沖突等局勢。

“新興市場上有著一些深層的問題。”凱投宏觀(Capital Economics)的新興市場經濟學家威廉·杰克遜(William Jackson)說道。“(新興市場貨幣匯率的)急劇下跌可能反映了整體投資者情緒的轉變。”

雖然有些國家愿意本國貨幣貶值,原因是其能讓出口產品在國際市場上的競爭力增強,但同時也提高了這些國家的進口成本以及償還外幣計價債務的成本,從而導致其金融穩定性遭到威脅。

根據麥肯錫作出的研究表明,自全球金融危機以來新興市場國家的債務增長在全球各國中所占比例接近一半,截至2013年底為49萬億美元。(星云)