中國人民銀行下屬全國銀行間同業拆借中心昨天宣布，大額存單發行主體范圍由首批9家銀行擴容至102家。其中，除光大、華夏等10家全國性銀行及3家外資銀行外，剩下80家均為地方性金融機構。專家表示，此次擴容一方面將豐富整個銀行業的主動負債工具、進一步推動利率市場化，另一方面更是為眾多小銀行增添了競爭“寶器”。
今后，將有更多銀行可向市民提供大額存單業務。繼首批9家銀行獲準發行大額存單后，又有93家銀行獲得發行資格。
新增10家全國性金融機構
北京青年報記者看到，新增機構中全國性金融機構有10家，包括光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發銀行、平安銀行、浙商銀行、恒豐銀行、北京銀行、上海銀行和江蘇銀行，另外還有包商銀行、長安銀行、長沙銀行等城商行。
恒豐銀行研究院常務院長胡海峰表示，恒豐銀行獲準發行大額存單，豐富了恒豐銀行負債金融工具，有助于增強恒豐銀行吸收一般性存款的能力和水平，幫助恒豐銀行應對利率市場化進程中的各種挑戰。
從全行業看，本次擴容將使得包括外資金融機構的廣大市場群體都能參與到大額存單市場發行之中，將加速建成中國大額存單市場，從而完善中國貨幣市場等金融市場體系，增強金融市場的深度和廣度。從定價看，大額存單有一年以內多個期限品種，定價不受金融機構存款基準利率上限水平約束，而更多與貨幣市場利率Shibor等指標掛鉤，這將更加有效發揮Shibor等市場基準利率的作用，促進中國基準利率體系建設，進而加速中國利率市場化改革的進程。
未對理財產品形成沖擊
2015年6月2日，央行首次宣布金融機構可面向企業和個人推出大額存單產品，并規定個人認購起點金額不低于30萬元，機構投資人則不低于1000萬元。6月15日，包括中、農、工、建、交、招行、中信、浦發和興業在內的首批9家銀行同步發行首批大額存單。
大額存單首發當天“遇冷”。以某股份制銀行為例，其個人大額存單一年期發行規模50億，截至當日16時40分，50億規模仍未售完。時隔一個多月，首批銀行又陸續發行了多期大額存單，有業內人士告訴北青報記者，整體來看，市場反應也只能用“不溫不火”來形容，銀行的發行量不大，市場需求也不強烈，算是供求穩定。也有業內人士指出，大額存單畢竟是個新產品，客戶從了解到接受也需要一個過程。
多家銀行人士告訴北青報記者，大額存單發行量并不太大，目前還看不出對銀行理財產品形成沖擊。即使最近股市動蕩加劇，選擇大額存單的客戶并沒有顯著增加。
為何大額存單面世之后沒有形成市場熱點？銀率網分析師認為有三方面原因，第一，利率優勢不明顯。普遍選擇在央行基準利率基礎上上浮40%，對投資者的吸引力并不大。同比于當前銀行理財5%左右的預期收益和貨幣基金4%左右的7日年化收益率，大額定單的收益偏低。
其次，流動性差。對于首期發行的大額存單，多家銀行都限制其不可轉讓，只可以提前支取，而且多數銀行規定只可全額或部分提前支取一次，部分提前支取后所剩金額不得低于起點金額。這樣的情況下，除了利率比普通定期存款多上浮10%外，在提前支取次數上還差于普通定期存款，流動性反而不如普通定期存款。當然這主要是大額存單的轉讓市場和平臺還沒有搭建完善，不能轉讓只是暫時情況，后期會得到改善。
此外，銀行推動大額存單業務的動力不足。目前流動性比較充裕的情況下，銀行業年中攬儲壓力較往年來說不大，大額存單雖然可以帶來一定的存款沉淀，但相應的也提高了負債成本，因此也就不難理解部分銀行只推出一個月期限大額存單。
銀行不差錢 大額存單收益率不可能太高
對于大額存單收益率不及預期，普益財富研究員鐘鴻銳認為主要原因就是銀行目前不缺錢，大額存單被它們視作產品線的補充，而非攬儲工具。同時，也要看到，大額存單相較于市場上的其他資管產品有其獨特優勢，受到部分投資者的青睞，存在其固有需求。
鐘鴻銳表示，大額存單的最終收益率是由供需雙方共同決定的，在目前流動性持續寬松的大背景下，它所扮演的角色是銀行資管產品線的補充者而非銀行理財產品的競爭者與挑戰者，因此有這樣較低水平的收益率也是合情合理的，市場此前對其抱有較高的預期反而是不合理的。
銀率網分析師閆杰認為，大額存單目前的利率定價更多的是一種對市場的試探，后期各發行機構會根據自身經營情況和市場反饋，作出相應調整，但短期內調整幅度估計不會太大。
閆杰認為，對于剛剛起步的大額存單業務來說，流動性問題，其實只是時間問題。待市場成熟以后，對于中高凈值個人客戶來說，可以根據自身對資金流動性的要求，在銀行理財和大額存單之間選擇適合自身的投資產品。對于保守、穩健型的投資人群，如果對流動性沒有要求，可以選擇收益微高的銀行保本理財產品，如果對流動性要求較高，可以投資固定利率的大額存單。對于進取型的客戶，如果不考慮流動性，非保本浮動收益依然會是最優選擇。文/本報記者 程婕
財經觀察
小銀行添競爭“利器”
大額存單發行主體范圍由首批9家銀行擴容至102家，有專家表示，此次擴容一方面將豐富整個銀行業的主動負債工具、進一步推動利率市場化，另一方面更是為眾多小銀行增添了競爭“寶器”。
“大額存單不僅對大銀行有意義，對小銀行更為重要。”中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛告訴記者，當前小銀行資金壓力較大，但普遍缺乏存單替代品，囿于自身能力，對一些理財產品的開發存在困難。而大額存單作為一種標準化產品，對銀行的設計要求不高，而且其收益性質與理財產品接近，因此對廣大小銀行來說，不失為應對激烈競爭的有效工具。
不過，能否發揮好大額存單的吸存作用，發行價格非常關鍵。業內人士普遍認為，隨著這102家銀行陸續發布產品，大額存單市場將逐漸出現差異化競爭，發行利率將打破此前的一致，呈現高低不同的水平。
“銀行的信用水平越高價格就越低；一些小銀行出于競爭需要，對資金更渴求，利率就會高一些。不然就談不上是利率市場化了。”曾剛表示，未來大額存單利率波動不僅僅是簡單的資金供求關系，還會與銀行自身經營管理、風險狀況以及未來前景密切相關。 文/新華
新聞內存
個人認購大額存單起點金額不低于30萬
根據央行的《大額存單管理暫行辦法》，大額存單采用標準期限的產品形式，包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。個人投資人認購大額存單起點金額不低于30萬元。
不過，首批大額存單主要集中在一年內，共有1個月、3個月、6個月、9個月、1年五種期限。各家銀行根據自身情況，選擇發行的產品各有不同。各家銀行的大額存單利率基本相同。除了一年期產品有的銀行執行3.06%（相當于基準利率上浮1.36倍），而大多數銀行給出3.15%（基準利率上浮1.4倍）以外，其余產品定價幾乎沒有差異，約為同期存款利率上浮40%。比如：3個月、6個月和12個月三個期限產品的利率分別為2.60%、2.90%和3.15%值得注意的是，招商銀行和浦發銀行發行的個人1個月大額存單與3個月大額存單利率持平，都為2.6%，即三個月定存利率上浮40%。
文/本報記者 程婕
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