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A股市場強勁反彈，指數量價齊升，投資者情緒繼續改善。國慶節后市場環境整體偏暖，熱點和主題投資活躍，反彈節奏較快，短期內“十三五”規劃成為市場熱點。基金人士認為，當前市場正在迎來難得的反彈窗口，趨勢上繼續偏多，而真正有轉型和發展空間的成長型公司值得關注。

行情反彈空間可期

對于當前市場行情表現，不少基金及機構預期開始逐漸轉向樂觀。南方基金首席策略分析師楊德龍表示，進入十月份，三季度很多利空因素逐漸消除，清查場外配資接近尾聲，去杠桿過程基本結束，A股市場迎來難得的反彈窗口，中小盤個股漲幅領先，帶動大盤藍籌股抬頭向上突破。在當前低利率大環境中，資產配置中，股票成為不可或缺的配置之一，加上經過前期兩輪大跌，目前A股整體估值較為安全。

楊德龍認為，近期人民幣匯率壓力有所緩解，9月官方PMI指數小幅反彈，經濟初現弱企穩信號，投資者情緒繼續改善。三季度A股市場大幅下跌，很多個股慘遭“腰斬”，而很多看空的投資者接近空倉，已經成為潛在的多頭。因此，本輪反彈行情將超出很多投資者預期，投資者可以積極關注被錯殺的優質成長股的反彈機會，收復三季度的部分失地。

博時基金宏觀策略部總經理魏鳳春認為，市場自6月下跌以來首次轉強，趨勢上繼續偏多。結構方面，上證50、創業板指相對偏強，中證500與深證100指相對偏弱，其他股指強弱居中。大類行業的結構強弱差異不大，科技、消費設備制造相對略強，工業服務相對偏弱。

從資金流向上，目前投資者加倉意愿增強也成為業內普遍觀點。“本輪反彈行情將超出很多投資者預期，投資者可以積極關注被錯殺的優質成長股的反彈機會，收復三季度的部分失地。”楊德龍說。魏鳳春表示，節后資金有所回流，場內的個人投資者逢高清倉的意愿更加強烈，截至10月9日仍是凈離場狀態。從上周情況看，踏錯節奏的投資者可能有回補動作。

適時布局成長股

從上周市場表現看，各個板塊表現也有所差異，其中中小市值股票表現更好。魏鳳春表示，上周市場雖然呈現普漲格局，市場風格略有差異，大盤、低估值與重資產板塊漲幅靠后，中小盤、中高估值與輕資產板塊漲幅相對較大。大類行業之間略有分化，科技板塊領漲，周期、穩定與消費行業漲幅居中，金融行業漲幅靠后。魏鳳春表示，本周看好迪斯尼、新能源汽車、污水處理以及國企改革等相關主題。

楊德龍分析，十月下旬，制定“十三五”規劃會議即將召開，預計戰略新興產業、環保、老齡化、醫療等仍然將是規劃設計的重點，此外經濟轉型、國企改革等主題亦有望在“十三五”規劃中涉及。“十三五”規劃可能會涉及很多行業政策，對相關行業形成政策利好，如新能源汽車、高端制造業、新興產業等。

在板塊配置上，有后續增長空間的成長股將有望成為資金布局重點。摩根士丹利華鑫研究管理部袁斌表示，未來市場將不可避免地出現分化，之前依靠概念炒作且前期漲幅較大的品種后續機會應該不大，而受益國內經濟轉型并且符合未來經濟發展趨勢的公司，依舊有較大的發展空間。目前這個時點，市場開始去偽求真，到了配置真正成長股的階段。