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◎每經記者 萬敏

自10月24日降息后，銀行存款利率水平再次下調；同時，由于市場流動性充裕，盡管存款利率上限已完全放開，但商業銀行給出的存款價格較基準利率上浮幅度并未大幅攀升。《每日經濟新聞》記者梳理發現，自上月以來，不少城商行發行企業與個人大額存單的利率卻逐步走高，其中不乏較同期基準利率上浮幅度達到45%者。

業內人士表示，在利率市場化已基本完成的背景下，大額存單為商業銀行提供了增強負債管理主動性的有效工具，而城商行和農商行因受區域性限制較大，在不良上升、用戶規模小等壓力下，主動降低存貸差的意愿更強。

大額存單成存款新寵

自大額存單產品開閘以來，市場反應一直平平。然而，隨著央行數次降息，普通定期存款收益不斷走低。

在7月30日起，個人大額存單的發行機構擴容到102家，更多中小型商業銀行，尤其是城商行加入了大額存單的戰局，為吸引擔心資金安全又看重利率的投資者關注，大額存單利率的上浮水平也不斷走高。

10月12日，恒豐銀行推出首期針對個人客戶的大額存單產品，共有7個期限，分別為1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月和2年，最低認購起點為30萬元人民幣，發行利率為固定利率，最高可較央行基準利率上浮42%。

較之此前多數發行大額存單的商業銀行上浮40%，恒豐銀行此次發行大額存單的利率已有所突破，但隨后多家城商行開出了更高的價碼。《每日經濟新聞》記者注意到，青島銀行自10月20日起發行個人大額存單第二期，期限為2年，利率為3.4075%，按照此次降息前的利率水平計算，該定價較同期限基準利率上浮了45%。

此外，河北銀行10月22日起發行的個人大額存單分為三個期限，3個月、6個月和1一年期，利率分別為1.9575%，2.2475%，2.5375%，均較央行同期限定存基準利率上浮45%。“這兩款產品的發行日期距離10月23日降息的時點非常接近，實際上，購買過產品的投資者目前享受的是比實際存款利率上浮約60%左右的存款收益。”一位商業銀行的理財顧問告訴《每日經濟新聞》記者。

但上述銀行發行的大額存單購買門檻也不低，恒豐銀行、青島銀行的大額存單認購起點金額30萬元，河北銀行的認購起點金額更是達到了1000萬元。

值得注意的是，有的銀行還通過移動金融來為客戶購買大額存單產品提供較為便利的渠道。近日，民生銀行就在其手機銀行推出個人大額存單業務，客戶使用其手機銀行可預約購買、實時購買、提前支取大額存單產品，了解和查找在銷產品信息并預估收益。

銀行主動管理負債

實際上，城商行主動調高大額存單利率并不難理解，相比大型商業銀行，城商行的經營網點少，吸收存款的能力較弱，通過發行大額存單吸收更多存款有利于其更好的管理負債結構。

銀率網分析師認為，自去年11月22日本輪降息以來，國有商業銀行一年期存貸差有所上升，而部分城商行息差則有所減少，短期內這一現象或難改觀。國有商業銀行因為具有全國性規模優勢，尤其是存量用戶優勢較大，主動降低存貸差的動力較小，在一定程度上可以繼續通過較低的存款利率實現較大的存貸差。但城商行和農商行，因為受區域性限制較大，在經濟下行、不良上升、用戶規模小、體量小等壓力下，主動降低存貸差的意愿更強，希望借助利率市場化的機遇使發展再上一個臺階。

一位商業銀行人士對《每日經濟新聞》記者表示，在利率市場化的大背景下，大額存單為商業銀行提供了增強負債管理主動性的一種有效工具。在大額存款的發行中，銀行可根據需要來調整期限結構，合理設置利率水平，發揮大額存單對理財等高成本負債產品的替代作用，有效控制負債成本，不斷拓寬資金來源渠道。

不過，由于大額存單的“可轉讓”功能依然沒有實現，在很大程度上削弱了其流動性方面的吸引力。

恒豐銀行企業金融總部總裁周月友此前對媒體表示，大額存單業務對豐富商業銀行對公負債結構，提升主動負債能力和定價能力有重要的作用。他透露，在首期大額存單試水之后，恒豐銀行還將根據監管機構要求和市場變化情況，適時推出支持“可轉讓、浮動計息”的大額存單，在第三方平臺實現公開轉讓。